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10月市场国内涂镀板卷价格明显受挫

2019-11-09
       10月市场国内涂镀板卷价格明显受挫,成交不济,心态悲观。具体价格而言,截至10月31日,国内镀锌板卷市场1.0mm平均价格较9月底下跌133元/吨至4528元/吨,彩涂市场0.476mm平均价格则较9月底下跌60元/吨至5671元/吨。受热卷原料端价格下移影响,国内板材价格重心纷纷向下,涂镀走势也不例外。经过进一步调整之后,市场主流压力得到释放,但中高位仍难言乐观。

一、涂镀板卷市场简要回顾

(一)价格指数变化
       截至2019年10月31日,国内钢材价格的综合指数为137.52点,较上月下跌2.02%,较去年同期下跌15.54%。扁平材的价格指数为118.68点,较上月下跌2.05%,较去年同期下跌13.12%。镀锌卷板的价格指数为90.97点,较上月下跌0.63%,较去年同期下跌8.98%。
(二)主导市场行情走势回顾
       具体市场行情走势,镀锌板卷方面,10月镀锌板卷主流市场报价在4400-4500元/吨之间,目前区域价差拉大,钢厂品牌价差也在拉大,低位甚至跌破4300元/吨下方。传统“银十”季节相对不及预期,国庆节后短暂时间一度坚挺,但随后商家多数表示出货压力存在,市场报价议价成交居多。特别是北方市场相对偏低,给整体华东、华南市场形成较大压力。
       从彩涂品种来看,10月份华南、华北彩涂价格相对稳定,华东彩涂价格走势稳中偏弱,受整体板材市场影响,局部价格出现下移,以华东市场为例,一线品牌资源价格在6850元/吨。成交方面,当前彩涂需求相对好于镀锌板卷品种,贸易商也在趁机多出货为主。整体来看,供需矛盾短期尚可,但进入11月份或有所显现。
(三)辅料锌锭价格走势
       对于涂镀生产企业,原料辅料锌锭价格也是较为关注。10月份来看,目前市场价格继续在19000元/吨下方。后市来看,其锌锭价格走势仍不容乐观,一方面,当前库存呈现攀升态势,商家销售压力加大;但另一方面,镀锌板卷生产企业开工表现一般,达产率始终偏低,进一步抑制锌锭消费,因此,价格出现走低。不过,这也进一步使得镀锌企业生产成本走低。最新调研了解,当前北方企业镀锌加工成本不足0.6元/平米,大约在0.57-0.58元/平米。
(四)镀锌板卷区域价差情况
       对于镀锌板卷价差来看,我们举例重要区域华南-华北两地价差进行比较,按照区域运费180元/吨左右来计算,目前9月两地区域价差仅为80元/吨,看得出,资源流通性也在大大降低。但随着近期北方资源价格走低,华南市场相对坚挺,区域价差明显拉开,当前为210元/吨。同时,北方资源具备南下可能,好在当前整体库存不大,北材暂时未对华南市场形成相应压力。

二、供应情况

       从工厂生产情况了解,最新同口径样本镀锌板卷企业产能利用率仅为64.31%,相对不及去年同期的71.8%,看得出,生产积极性状态依旧相对较弱。一方面,今年终端采购始终未全面好转,上半年汽车行业不佳,即使钢结构等行业有所好转;当前,个别厂商反馈汽车订单降幅收窄,但家电行业订单一般,建筑行业等开始减弱,当前涂镀市场需求压力开始有所加大。另一方面,镀锌板卷利润水平处于近几年低位水平,同时,其余新增产能及对应产量的释放也在挤压原有钢厂市场份额,而10月份这一现象仍在延续,后期11月改善难度较大。
       对于彩涂板卷而言,10月企业生产状态相对处于继续收缩状态。同口径样本彩涂板卷企业产能利用率为62.47%,低于去年同期水平的68.98%。与镀锌板卷企业不同的是,彩涂产能新增及产量释放挤压市场份额相对较少,更多主要原因来自下游建筑行业需求不佳,同时,山东等地区国庆以来环保压力持续存在,民营企业减量生产较为明显。

三、库存情况

       从库存角度了解,从二季度开始以来,乃至三度整个涂镀行业处在去库存过程中,又恰逢行情疲弱前行,下游消费乏力使得大家对于建仓备货积极性大大下降,整体库存处于低位水平。具体数据了解,截至发稿,国内镀锌板卷总体库存为136.26万吨,月环比下降2.8%,年同比下降20.08%;彩涂品种库存趋势基本相同,国内彩涂板卷总体库存为26.32万吨,月环比上升0.88%,年同比下降16.76%。

四、总结与展望

        经历完所谓不完美的九月,十月的涂镀市场也是”踉踉跄跄”的渡过,整体市场表现出乏力局面。其一,供给我们了解到依旧不及去年同期水平,整体的产量释放相对有限,而且利润的不足使得企业生产积极性明显欠佳;其二,需求方面,主要大户十月镀锌彩涂出货量没有达到传统旺季水平,部分市场流通量缩水,或者终端直供比例有所加大,但所属细分行业需求增长并未看见太多亮点。其三,原料热卷等行情走势疲弱,成本端出现下移,但这也带动短流程企业出厂价走低,民营与国营资源价差拉大,市场矛盾又更加突出。进入11月,涂镀价格本身品种仍会出现分化,彩涂运行会好于镀锌品种,但也会面临行业淡季的来临。基于当前价格重心下移及与原料端同步走低,市场进一步下跌空间有限,但短期涂镀市场或继续承压震荡前行。

(中华商务网)


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